Trabalho sistema financeiro completo

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  • 1. UNIVERSIDADE FUMEC FACULDADE CINCIAS EMPRESARIAIS FACE MBA EM FINANAS CORPORATIVAS E CONTROLADORIAO Impacto da Crise Financeira Internacional sobre os Governos Europeus ANSELMO MOREIRA FLVIA TRAJANO JAQUELINE TRINDADE RONALD SOUZA PROFESSOR: DR. JULIANO LIMA PINHEIRO
  • 2. Belo Horizonte MG Dezembro - 2012 ANSELMO MOREIRA FLVIA TRAJANO JAQUELINE TRINDADE RONALD SOUZAO Impacto da Crise Financeira Internacional sobre os Governos Europeus Trabalho apresentado matria Sistema Financeiro Nacional e Internacional FACE Universidade FUMEC.
  • 3. Belo Horizonte MG Dezembro - 2012
  • 4. SUMRIO1 Introduo 062 Cronologia dos impactos (2010, 2011 e 2012) 072.1 Crise Mundial de 2010 072.2 Crise Mundial de 2011 092.1.1 Europa Endividada 092.3 Crise Mundial de 2012 113 Pases diretamente afetados 184 Principais medidas para enfrentar os impactos 205 Perspectivas para o ano de 2013 21 REFERENCIAS 22
  • 5. 61 INTRODUO A Europa conhecida mundialmente como uma economia crescente, de altodesenvolvimento econmico e bem-estar social, atualmente passa por uma crise eturbulncia em seus mercados. Houve descontrole nas contas pblicas gerando umacrise financeira na zona do euro. Pois alguns pases como a Grcia, Portugal,Espanha, Itlia e Irlanda, tiveram problemas ficais, gastaram mais dinheiro do queconseguiram arrecadaram por meio de impostos nos ltimos anos. Para sefinanciarem necessitaram de emprstimos e comearam a acumular dvidas. Comisso o limite estabelecido no tratado de Maastricht (1992) foi superado, onde arelao do PIB e o endividamento no poderiam ultrapassar de 60%. O caso maisgrave de descontrole fiscal o da economia grega, pois a razo dvida/PIBultrapassa o dobro deste limite. Mas o problema no estava somente no endividamento dos pases europeus,foram surgindo desconfiana dos investidores de que o governo no poderiahonrar as suas dvidas, possibilitando que os mesmos temessem possuir as aes,bem como ttulos pblicos e privados europeus. Com isso impossibilitou a entradade novos investimentos nesses pases, pois a onda de desconfiana era muitogrande. O momento que os investidores passaram a desconfiar da Europa foi quandose tornou pblico que a economia grega passou a acumular dvidas que contrariavaos acordos econmicos europeus e quando a crise financeira chegou, o dficitoramentrio subiu e os investidores exigiram taxas altas para emprestar dinheiro. A Grcia um pas considerado pouco competitivo se comparado mdiados pases na zona do euro, tem gastos pblicos muito grandes e frequentemente acusada de ser mal gerenciada. Devido situao dos pases europeus fez com queos investidores no queriam correr riscos e a consequncia da crise as altas taxasde desemprego, devido aos cortes de gastos, preos elevados, altos impostos,queda do PIB, alta nas taxas de juros, um aumento na inadimplncia, reduo dopoder aquisitivo. Tudo isso significa menos dinheiro para fazer a economia girar,justo no momento em que a zona do euro precisa crescer e aumentar aarrecadao. O euro comea a se desvaloriza, pois, devido reduo deinvestidores faz com que a moeda caia o seu valor.
  • 6. 7 Este trabalho visa demonstrar a cronologia do impacto da crise nos anos de2010 2012, assim como, os pases diretamente afetados, medidas adotadas e asprincipais perspectivas para o ano de 2013.2 CRONOLOGIA DOS IMPACTOS (2010, 2011 e 2012)2.1 Crise Mundial de 2010 De 2007 a 2010, a crise econmica se generalizou. Pipocaram as crises domercado imobilirio nos EUA, na Inglaterra, na Irlanda e na Espanha. Na sequncia,aconteceram as fuses foradas de empresas, as falncias e as nacionalizaes deinstituies financeiras. Em toda a parte, os governos sairam em socorro dosespeculadores, que investiram em derivativos, fundos de cobertura, etc., eensaiaram variegados pacotes de estmulo ao estilo neokeyneisiano, alm dasinjees de liquidez realizadas pelos bancos centrais.28 de janeiro O governo espanhol aprova um Plano de Austeridade para 2011-2013 comuma reduo de gastos estimada em 50 mil milhes de euros.Fevereiro O Banco de Espanha publica os nmeros da Contabilidade Nacionalreferentes a 2009 e confirma o retrocesso da economia, com o pas a perder 3,6%da sua riqueza no ano anterior. Primeiro trimestre: A taxa de desemprego da Espanha alcana 20% pelaprimeira vez em quase 13 anos, com um recorde de 4,6 milhes de pessoas semtrabalho. A economia espanhola consegue emergir da recesso (18 meses) devido aoaumento das exportaes.Abril Comea-se a falar dos problemas de financiamento da Espanha, com um
  • 7. 8dfice pblico de 11,2% em 2009, ao mesmo tempo que entram no auge asnegociaes para o primeiro emprstimo da Grcia.Maio Jos Lus Zapatero anuncia um agravamento das medidas de austeridade,com cortes dos salrios dos funcionrios pblicos e congelamento das penses.Novas medidas de austeridade sero decretadas nos seis meses seguintes,incluindo a subida de 2 pontos percentuais do IVA. O Banco de Espanha intervm na CajaSur, um banco administrado pela IgrejaCatlica.Junho O governo aprova uma nova reforma das leis laborais que ampliam osargumentos para as empresas promoverem despedimentos coletivos; aindemnizao do trabalhador despedido passa a ser de apenas 20 dias por cadaano de servio, com um mximo de 12 meses, e 8 daqueles 20 dias passam a serfinanciados pelo Fundo de Garantia Salarial; as indemnizaes pagas ao trabalhadorcom contrato temporrio passa a ser de apenas 8 dias de salrio por cada ano deservio.JulhoO primeiro-ministro espanhol anuncia que o governo vai aumentar a idade dereforma, de 65 para 67 anos.Setembro Primeira greve geral nacional contra as alteraes da legislao laboral.Cerca de 10 milhes de trabalhadores aderiram greve, segundo as centraisComisiones Obreras (CCOO) e UGT, uma adeso superior a 70%.Dezembro Aumento do imposto sobre tabaco, reduo dos subsdios energia elica, eanncio de privatizaes da autoridade aeroporturia e lotaria nacional. Mas ambasforam depois descartadas, com o argumento das ms condies do mercado. UGT e CCOO promovem cerca de quarenta manifestaes contra o aumento
  • 8. 9da idade de reforma.2.2 Crise Mundial de 2011 Na verdade, no estamos vivendo uma nova crise mundial. A crise amesma que teve incio em 2008, estamos s em uma nova fase, afirma AntonioZoratto Sanvicente, professor do Insper. Basicamente, os problemas comearam porque as instituies financeirasemprestaram dinheiro demais para quem no podia pagar. Isso levou falncia debancos e interveno governamental para evitar o colapso do sistema financeiro euma recesso mais aguda. Ao injetar recursos em bancos e at em empresas, no entanto, os governosaumentaram seus gastos, em um momento em que a economia mundial seguiaencolhendo. O resultado no poderia ser outro: aprofundamento do dficit pblico,que em muitos pases j era bastante elevado. Na Grcia, por exemplo, a crise de 2008 ajudou a exacerbar os desequilbriosfiscais que o pas j apresentava desde sua entrada na zona do euro, diz oeconomista Raphael Martello, da Tendncias Consultoria.2.1.1 Europa Endividada Faz quase dois anos que a crise da dvida soberana em pases da UnioEuropeia tem sido discutida nos mercados financeiros. Mas foi nos ltimos mesesque o problema veio tona com mais intensidade e se tornou um dos maioresdesafios que o bloco j enfrentou desde a adoo do euro em 2002. Para receber ajuda, no entanto, precisam adotar medidas de austeridadefiscal que, na prtica, significam enxugar os gastos pblicos, por meio do corte debenefcios sociais e empregos, por exemplo, e elevar a arrecadao por meio deimpostos. O problema que essas medidas deprimem ainda mais a economia e geram
  • 9. 10descontentamento, greves e manifestaes. Nas ltimas semanas, os movimentospopulares tm se intensificado especialmente na Grcia. Em meio ao clima de instabilidade e discusso at mesmo sobre amanuteno desses pases na zona do euro, o parlamento alemo aprovou aampliao do fundo de socorro europeu para um total de 440 bilhes de euros. Mas agora o problema outro! Os prprios pases esto extremamenteendividados. Portugal, Irlanda, Itlia, Grcia e Espanha tm dvidas colossais. Itliadeve 120% de seu PIB. H ainda um agravante. A Europa est estagnada. um continente de idadeavanada da populao. Desemprego est alto o que dificulta o crescimentoeconmico. Quem resgata hoje os estados? Quem sofrer com um calote dadvida grega? Bancos franceses e alemes tm boa parte da dvida. Eles sofreriamprejuzos enormes em seus balanos. Poderamos ento ter um efeito domin.Bancos novamente quebrando e estados sem recursos para resgat-los. O pior dosmundos. Para agravar mais a situao, a maior economia mundial, os Estados Unidos,no conseguem engrenar. Os estmulos no esto funcionando e o desemprego no reduzido. Novos estmulos esto sendo anunciados, mas o ceticismo grandediante do que realmente vai acontecer com os novos pacotes americanos. O mundo est assistindo, em 2012, a uma das piores crises a atingir aEuropa. O endividamento dos pases europeus tem derrubando bolsas e governos, eafetado a economia do mundo inteiro. Na maioria dos pases europeus a crise foi gerada pelo descontrole dascontas pblicas. Os pases que formam a chamada Zona do Euro so os maisatingidos por problemas financeiros. Economistas afirmam que o atual panoramamostra que a atual crise europeia levar anos para ser superada. Pases como Grcia, Portugal e Espanha tm gastado mais dinheiro do quearrecadam de impostos. Assim, as dvidas se acumularam acarretando a criseeconmica. Os primeiros problemas financeiros que atingiram o continente aconteceramem 2007. J em 2008, as suspeitas de crise levaram os governos a injetaremtrilhes de dlares nas economias mais afetadas. E em 2010, a situao seagravou ainda mais. Atualmente, Portugal, Irlanda, Itlia, Grcia e Espanha so os pases que se
  • 10. 11encontram em situao mais delicada na zona do euro.2.3 Crise Mundial de 2012 A atual crise mundial, ao contrrio das vrias outras que observamos ao longodas ltimas dcadas, tem um potencial capaz de alterar um conjunto muito extensode relaes polticas, econmicas e sociais. Muito embora ainda seja prematurodescrever todo o cenrio que se formar ao seu final, ela j permite oquestionamento de importantes alicerces sobre os quais se construiu o consensoneoliberal, em meio a um ambiente de financeirizao.As principais moedas do mundo sero reajustadas em uma tentativa desesperadadas naes de se livrarem de seus dbitos. Ento, mais uma vez, os austeros e ospoupadores sofrero, enquanto que os tomadores de emprstimo e os consumistasdesenfreados prosperaro em um mundo com taxas de juros baixssimas e inflaoem alta.Crise do Euro: Traduzindo os ltimos acontecimentosJaneiro 2012A agncia de risco SEP rebaixa a nota das dvidas da ustria e da Frana, assimcomo diminui ainda mais as notas da Espanha e da Itlia. O grau de investimentoAAA da Alemanha mantido.Fevereiro 2012Os pases da Unio Europeia concordam em reduzir a dvida grega em 120,5% at2020, atravs da reduo retroativa das taxas de juros de resgate. Finalizado osegundo pacote de resgate. Desta vez o alvo foram os credores privados dos ttulosdo governo grego, que concordaram com uma reduo total de 53,5% sobre o valordos bonds.Maio 2012A eleio presidencial grega marcada pelo grande equilbrio entre os partidosfavoritos. Coincidentemente, todos os partidos favoritos so contra a estratgia de
  • 11. 12austeridade da Unio Europeia. frente da OTAN e das rodadas de negociao do G8, Angela Merkel cobrado Presidente grego a execuo de um referendo popular sobre a permanncia daGrcia na zona do euro. Entre a cpula do G8, o Primeiro Ministro Britnico David Cameron defendeque a aproximao das eleies gregas deve ser encarada como um referendopopular sobre a permanncia da Grcia na zona do euro. O Presidente Obamaargumenta que h um consenso crescente de que a Europa precisa concentrar-sena criao de empregos. A lder do Fundo Monetrio Internacional Christine Lagarde mantm odiscurso de que a Grcia deve aumentar o recolhimento de impostos e implementarprofundas reformas estruturais. Reconhecendo que a populao grega vemrealizando um "grande esforo" para adequarem suas finanas, as medidas foramessenciais para garantir a permanncia do pas na zona do euro e que o FMI estpreparado para qualquer possvel cenrio, incluindo um possvel calote grego e suaeventual sada da zona do euro. O rgo regulador de mercado espanhol suspendeu preventivamente asnegociaes das aes da instituio de crdito Bankia na Bolsa de Valores deMadri. A suspenso ser mantida at que os membros do conselho do banco serenam para que se tenha uma definio do montante total a ser injetado nainstituio pelo governo. O Ministro da Economia Espanhol Luis de Guindos disse no dia 23 de Maiode 2012 que o governo injetaria a princpio 9 bilhes (US$ 11 bilhes) no Bankia,mas que adicionaria mais caso fosse necessrio. As instituies de crditoespanhola esto perigosamente expostas ao possvel estouro de uma bolhaimobiliria espanhola. O Bankia seria o mais exposto, acumulando um total de 32bilhes em ativos txicos. A crise do euro transfere toda sua ateno para a Espanha, depois da notciaque investidores vm considerando que a dvida espanhola atingiu o seu nvel maisarriscado desde a introduo do euro. Os juros cobrados pela dvida pblicaespanhola continuam a bater recordes e atingiram os 5,57% sobre os bondsespanhis de 10 anos valor mais alto desde 19 de Abril de 2000. As principais lideranas poltico-econmicas britnicas reuniram-se paratraar um plano de ao contra uma eventual ruptura da zona do euro. Participaram
  • 12. 13da reunio o Primeiro Ministro Britnico David Cameron, o Vice Primeiro MinistroNick Clegg e o Chanceler George Osborne, assim como o Presidente do Banco daInglaterra Sir Mervyn King e o Regulador Chefe dos Bancos Britnicos Lorde AdairTurner. O Banco Central Europeu rejeitou sumariamente o plano de auxlio propostopelo Banco Central Espanhol para salvar o Bankia quarto maior banco espanhol alegando identificando diversas irregularidades na operao. Todas as Bolsas deValores Europeias operam em forte baixa, reflexo do medo de repetio na Espanhado estouro de uma bolha imobiliria, tal qual a que ocorreu no Estados Unidos em2008. Estima-se que as instituies financeiras espanholas detenham um total de180 bilhes em ativos imobilirios txicos.Por no ter sido capaz de prever otamanho da dvida dos bancos espanhis, o presidente do O Banco Central daEspanha, Miguel Fernndez Ordes, resolveu adiantar a sua sada do cargo.Junho de 2012 Apesar da crescente especulao, o Ministro da Economia da Espanha negaque o pas precise de resgate de seu setor bancrio e afirma que no discutiuqualquer tipo de interveno sobre os bancos espanhis. As observaesajudaram a impulsionar a Bolsa de Valores de Madri, que apresentou umcrescimento de 3%. As bolsas de valores europeias e asiticas vm apresentando forte alta apsas notcias do plano de resgate aos bancos espanhis.Aps um incio animador provocado pelo anncio da recapitalizao dos bancosespanhis, todos os mercados mundiais caram rapidamente. O preo do petrleocaiu 3,0% devido ao temor de que a crise gere uma menor demanda pelacommodity. O custo de obteno de emprstimo por parte dos governos italiano eespanhol para pagamento em dez anos aumentou Os ttulos de 10 anos do Governo Espanhol atingiram um novo recorde pelosegundo dia consecutivo. Os juros que incidem sobre estes bonds vm sendonegociados acima de 7,0% depois que a agncia de risco Moody`s rebaixou a notade crdito espanhola para um patamar apenas acima do nvel considerado lixo. Oslderes europeus tinham a esperana de que os mercados se acalmassem aps opacote de resgate de 100 bilhes. Cresce a preocupao mundial. As primeiras notcias oriundas do encontro do
  • 13. 14G20 no Mxico indicam que a preocupao mundial em relao crise na zona doeuro crescente. Enquanto isso, a taxa de inflao no Reino Unido caiu 2,8%, umaqueda de 2,5% em relao ao ano passado, afirmou o Office for National Statistics(ONS), o Instituto Britnico de Estatstica e Pesquisa equivalente ao IBGE no Brasil. Analistas preveem uma maior queda da inflao. Uma coalisogovernamental com trs partidos polticos foi formada na Grcia com o intuito deapoiar o pacote de resgate internacional e manter o pas na zona do euro. Quinze das maiores instituies financeiras mundiais tiveram suasrecomendaes de investimento rebaixadas no final do dia de ontem pela agnciade risco Moodys, refletindo o alto grau de exposio apresentado por estasinstituies frente crise do euro. Dentre os bancos afetados encontram-se os britnicos Barclays, HSBC, RBSe Lloyds, assim como o Credit Suisse. O rebaixamento da instituio sua foiconsiderada a mais inesperada, uma vez que a mesma foi o nico banco rebaixadoem trs nveis pela agncia. Com relao aos bancos americanos, foram rebaixados o Bank of America eo Citigroup. As outras instituies foram: Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, UBS, BNP Paribas, Credit Agricole, Societe Generale, DeutscheBank e Royal Bank of Canada. Itlia e Espanha vencem queda de brao aps 14 horas de negociao ezona do euro aprova acordo que permite socorro direto a bancos em dificuldade.Julho de 2012 Banco Central Europeu (BCE) Progresso grego virtualmente estagnado. Os plano para a criao de uma unio bancaria ampla na Unio Europeiaprevista pelo Banco Central Europeu (BCE) ainda carece de um maior detalhamentosobre como esta medida impedir a quebra de vnculo entre os bancos e seusrespectivos governos, alertou ontem a agncia de avaliao de risco Fitch. PMI indica desacelerao na economia da Alemanha Enquanto que membros do FMI (Fundo Monetrio Internacional), BCE (BancoCentral Europeu) e da Comisso Europeia encontram-se na Grcia para avaliar osucesso inicial promovido pela liberao de parte do pacote de resgate grego, adivulgao da pesquisa PMI (Purchasing Managerss Index), conhecido no Brasilcomo ndice dos Gerentes de Compras mostra uma forte contrao no setor de
  • 14. 15servios da Alemanha. Crise bancaria na Espanha ruma para o tribunal. O ex-chefe do FundoMonetrio Internacional (FMI) Rodrigo Rato ter que prestar contas aos tribunaisespanhis sob acusaes de fraudes relativas ao seu envolvimento com o Bankia banco espanhol credor de hipotecas. A maioria dos mercados globais despencou novamente apesar de uma novarodada de esforos por parte de diversos bancos centrais em conter a hemorragiadas economias mais expostas crise na zona do euro. J o Banco Central Europeu (BCE) cortou a sua taxa bsica de juros em 0,25pontos percentuais para 0,75%, e a taxa de remunerao de depsito bancrio de0,25% para zero. Indicadores apontam para um novo ciclo de fraco crescimentoeconmico e aumento de incerteza entre os mercados Espanha anuncia um novo corte de despesas e aumento da carga tributria.O Primeiro-Ministro Espanhol anunciou um novo corte no oramento governamentale um aumento na carga tributria com o objetivo de equilibrar as contas do pas. Nototal, essas medidas representaro um choque de austeridade na economiaespanhola equivalente a 6,55 do PIB (Produto Interno Bruno) em menos de trsanos. A fabricante europeia de carros Peugeot Citroen citou a crise profunda nazona do euro como a principal culpada pela demisso de 8.000 funcionrios e pelaqueda na demanda por carros.A crise em curso na Europa tem afetado o desempenho financeiro da sia, com oPIB (Produto Interno Bruto) da China caindo para 7,6% e a economia de Cingapuracontraindo 1,1% no segundo trimestre de 2012. A desacelerao da China o pior resultado do pas em trs anos gera forteimpacto sobre a economia australiana. Respondendo por mais de 25% do seumercado de exportao, a desacelerao da China foi responsvel pelo crescimentoda Austrlia abaixo do esperado: 2,2% contra os 3,1% projetado inicialmente pelaOrganizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico. Grcia adia deciso final sobre corte de gastos. Itlia aprova definitivamente o pacto fiscal europeu. O Banco Europeu de reconstruo e desenvolvimento, reduziu sua previsode crescimento para a Rssia em 2012, de 1,1% para 3,1%. A crise foi chegando Rssia atravs de dois canais principais: preos mais baixos das commodities e uma
  • 15. 16reduo geral do apetite pelo risco.Agosto de 2012 O mercado aguarda que novas medidas sejam propostas nos Estados Unidospara a formao de uma plano de recuperao em conjunto com os novos esforosrealizados na Europa. Rentabilidade mdia dos ttulos espanhis de 10 anos subiu para 6,65% - umaumento de 0,22% em relao mdia de rentabilidade registrada em Julho.Tambm houve uma diminuio da demanda por esses ttulos no mercado. Os mercados mundiais caram bruscamente, logo aps o Banco CentralEuropeu (BCE) desapontar os investidores, que aguardavam pela divulgao deuma soluo imediata para conter a crise da dvida europeia. O Banco Central Europeu (BCE) reduziu sua taxa de crescimento previstapara o prximo ano de 1,0% para apenas 0,6%. Enquanto isso, o dficit comercialno Reino Unido foi confirmado como o maior desde que seus registros comearam: 4,3 bilhes. J do outro lado do mundo, dados referentes a emprstimos bancriose s transaes comerciais chinesas mostram que o pas continua firme em seumodo de desacelerao. O fraco consumo domstico entre os pases que compem o bloco (exceto aAlemanha) e a reduo dos planos de investimento formam principais viles daretrao econmica.Setembro de 2012 A produo industrial da zona do euro caiu pelo dcimo terceiro msconsecutivo. Novos nmeros demonstram que o ndice de performance de produopara a zona euro em Agosto (45,1) subiu ligeiramente em relao Julho (44,0).Qualquer medida do ndice PMI abaixo de 50,0 indica reduo da produoindustrial e, consequentemente, contrao do PIB (Produto Interno Bruto). As bolsas de valores europeias vm performando em ligeira baixa uma vezque o rali provocado pelo anncio da aprovao das novas medidas de estmulo doBanco Central Europeu (BCE) comea a arrefecer-se e, a Espanha passa ademonstrar uma certa resistncia em solicitar o pacote de resgate sua tocombalida economia. Um dlar mais forte e um euro mais fraco viram a cotao do Petrleo Brent
  • 16. 17cair mais de US$ 1,00 durante os preges na Europa e na sia. Provavelmente umreflexo da nota emitida pelo Banco da Espanha afirmando que o produto internobruto (PIB) do pas encolheu significativamente neste terceiro trimestre. As principais bolsas de valores da Europa fecharam em forte baixa ontem oFTSE 100 perdeu mais de 23,2 bilhes e as bolsas dos pases europeus em maiordificuldade, como Espanha e Grcia, fecharam com baixas acima de 3%.Outubro de 2012 Outros dados catastrficos demonstram que o nmero de desempregados naEuropa j ultrapassa a barreira de 25 milhes de pessoas com 18 milhesresidindo nos pases da zona do euro mais afetados pela crise. A taxa de jovenssem emprego na Espanha e na Grcia particularmente alta: respectivamente52,90% e 55,40%, de acordo com a Eurostat. A Espanha com 24,63% de sua populao ativa desempregada presenciouuma nova queda generalizada (-0,40%) das aes negociadas nas bolsas de valoreseuropeias, nesta Tera-Feira, em funo de uma nova desvalorizao do euro (-0,29%) frente ao dlar americano.Novembro de 2012 Os nmeros gerais mascaram amplas diferenas pelo bloco de 17 pases,com o desemprego na ustria a 4,3% da populao ativa e os nveis de desempregona Espanha a 26,2%, o maior na Europa.Dezembro de 2012 O Ministrio da Economia da Alemanha anunciou que a produo industrialdo pas recuou e deve permanecer nesse ritmo ao longo do quarto trimestre. Anotcia amplia os temores de que uma desacelerao na maior economia da Europapode aprofundar a recesso da zona do euro.3 PASES DIRETAMENTE AFETADOS
  • 17. 18 Devido globalizao a crise econmica afeta vrias naes, comoinvestimento, gerao de empregos, importao/exportao, impactando no PIB,Risco pais entre outros, nesta crise que os pases esto vivendo desde 2008, afetouvrias naes umas mais fortemente que as outras. Segue abaixo alguns pasesafetados pela crise. Principais pases Afetados: Canad, Estados Unidos, Mxico, Brasil,Colmbia, Chile,Argentina, Islndia, Irlanda, Portugal, Reino Unido, Espanha,Frana, Holanda, Blgica, Alemanha, Noruega, Sua, Itlia, Hungria,Dinamarca,ustria, Polnia, Letnia, Grcia, Sucia, Ucrnia, Rssia, Turquia, frica do Sul,Israel, Iraque,Kuwait, Catar, Arbia Saudita, Paquisto, ndia, Tailndia, China, HongKong, Vietn, Malsia, Taiwan, Indonsia, Coria do Sul, Japo, Austrlia, NovaZelndia, alm dos Pases do Bloco da Unio Europia. MEDIDAS CONTRA A CRISE NOS PRINCIPAIS PAISES AFETADOS, INCLUSIVE UNIO EUROPIAITLIA - Estmulo econmico, o governo transferir cerca de 80 bilhes de euros (do setor pblico para o privado. Auxlio financeiro a famlias de baixa renda, iseno de impostos a empresas e uma ajuda de at 12 bilhes de euros para os bancos italianos, que ser distribuda por meio da compra de dvidas hbridas das instituies financeiras pelo governo. - Aprovou uma lei de emergncia que cria um fundo de estabilizao e dar garantias a depsitos de at 103 mil euros, medida que tem como objetivo restaurar a confiana no sistema financeiro em meio crescente crise financeira global. - O Banco da Itlia aprovaram ainda novas medidas para aumentar a confiana no sistema financeiro, em linha com outros pases integrantes da zona do euro. As medidas incluem a garantia estatal de novas dvidas bancrias de at cinco anos emitidas at o final de 2009; um swap do banco central da Itlia para ajudar os
  • 18. 19 bancos a se refinanciarem; e o apoio estatal aos financiamentos de bancos para companhias privadas. - Garantia de todos os depsitos, papis e dvidas dos bancos do pas, garantia valer por dois anos e beneficia seis bancos da Irlanda: Allied Irish, Bank of Ireland, Anglo Irish Bank, Irish Life and Permanent, IrishIRLANDA Nationwide Building Society e Educational Building Society. - Recaptalizao de 10 bilhes de euros as instituies financeiras por meio de medidas como a compra de aes dos bancos do pas. Dinheiro esse que sara das estatais. - A economia estagnada.PORTUGAL - Criao de um fundo de at 20 bilhes e assim garantindo liquidez aos bancos do pas. Garantia tambm que vai garantir todos os depsitos bancrios do pas. - Unio do bloco para a criao de um pacote de estmulo econmico calculado em cerca de 200 bilhes de euros . E assim injetando nas suas economias o equivalente a 1,5% do Produto Interno Bruto (PIB) doUNIO bloco.EUROPEIA - Garantiu aos correntistas em todos os 27 pases. A garantia, que era de 20 mil euros, passa a pelo menos 50 mil, com inteno de evitar corrida e saques. - O Banco Central Europeu realizou dois cortes na taxa de juros da zona do euro desde o agravamento da crise. Os cortes colocaram a taxa de juro em 3,25%.GRCIA - Anuncio de um pacote de 28 bilhes de euros.
  • 19. 204 PRINCIPAIS MEDIDAS PARA ENFRENTAR OS IMPACTOS.Para a maioria dos economistas, a atual crise a pior desde o crash da Bolsa deNova York, em 1929. Quando a instabilidade eclodiu, em 15 de setembro, com opedido de concordata do banco Lehman Brothers e a venda do Merrill Lynch para oBank of America, Wall Street teve o seu pior desempenho desde o 11 de Setembro.A partir da, as bolsas entraram em queda em todo o mundo, com poucos dias dealvio. Grandes potncias entraram em recesso, as taxas de desempregocresceram e vrios setores da economia entraram em declnio. mandatrio,portanto, que os governos e organizaes multilaterais lancem mo de medidas ediscursos contra os abalos nos mercados. Uma das principais medidas foram;Pacotes dos Governos Com o mercado dando sinais de fraqueza, abriu-se o caminho para ainterveno do estado. Governos de todo o mundo vm anunciando pacotes debilhes de dlares, que incluem ajuda a empresas privadas, disponibilizao decrdito para investidores e consumidores, cortes de impostos e investimentos eminfra-estrutura.Taxas de Juros Juro baixo significa dinheiro mais barato. Que, por sua vez, representa maiorvolume de crdito para um pas. Com crdito, o consumidor vai s compras e,consumindo, repassa dinheiro ao empresrio, que emprega e investe. Abaixo, ospases que decidiram reduzir suas taxas de juro para estimular a economia:Polticas Institucionais A gravidade da situao tem motivado a realizao de encontros dos grupos eorganismos multilaterais. Seus membros se sentam para conversar e procurarrespostas para as incertezas. A seguir, os principais encontros ocorridos desde oincio desse perodo de turbulncias econmicas:
  • 20. 21Socorro do FMI O Fundo Monetrio Internacional (FMI) voltou cena com a turbulnciainternacional. J foram concedidos trs emprstimos desde o incio da crise. Deacordo com a prpria instituio, h cerca de 200 bilhes de dlares disponveispara ajudar pases em dificuldade, e as exigncias para emprstimo podem serreduzidas para agilizar o socorro s naes vtimas da crise.5 PERSPECTIVAS PARA O ANO DE 2013 A Zona do Euro continua atolada na recesso e estaria ainda pior se nofosse o brando crescimento da Alemanha. A crise Europia segue sem sersolucionada, mas acredita-se em um caminho, o programa de compra de bondsanunciado pelo Banco Central Europeu. Mesmo assim, h dificuldades, na regio,especialmente entre os pases perifricos e o futuro da Grcia, no longo prazo, comomembro do euro parece difcil. A expectativa que o declnio da economia gregacontinue, guiado pela austeridade fiscal. Se houver uma recuperao em 2013, elaser fraca, com crescimento de 0,4%. A Europa oriental segue vulnervel aosproblemas da zona do euro, mas as ltimas aes do BCE balancearam os riscos eo espera-se um crescimento de 2,5% em 2012 e de 3% em 2013.*Veja no quadro abaixo, a expectativa de crescimento da economia Europia at oano 2017, realizado pela Economist Intelligence Unit, empresa de consultoriainternacional: 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Mundo (PPP Exchange rates) % 3,7 3,1 3,5 4,0 4,1 4,2 4,1 Amrica Latina 4.3 3.1 3.9 4.2 4.0 4.1 4.1 Estados Unidos 1.8 2.1 1.9 2.1 2.2 2.3 2.3 Japo -0.7 2.0 1.2 1.6 1.2 0.9 0.8
  • 21. 22 China 9.2 7.8 8.6 8.0 8.0 7.8 7.8 Zona do Euro 1.5 -0.4 0.4 1.2 1.4 1.4 1.2 Europa Oriental 3.8 2.5 3.0 3.7 3.7 3.9 4.0 sia e Austrlia (excl. Japo) 6.5 5.7 6.4 6.5 6.5 6.5 6.4 Oriente Mdio e Norte da frica 3.4 3.4 3.9 4.7 4.9 5.3 5.0 frica Subsaariana 4.4 4.1 4.4 5.0 5.0 5.2 5.0Fonte: http://exame.abril.com.br/economia/noticias/quanto-as-principais-economias-vao-crescer-ate-2017?page=3, em 09/12/2012. REFERNCIAShttp://br.advfn.com/eventos/2012/crise-na-europa em 08/12/2012http://www.bportugal.pt/ptPT/EstudosEconomicos/Publicacoes/Cronologia/Publicacoes/Cronologia_p.pdf em08/12/2012http://economia.uol.com.br/ultimas-noticias/reuters/2012/11/30/desemprego-na-zona-do-euro-atinge-recorde-mas-inflacao-desacelera.jhtm em 08/12/2012http://www.esquerda.net/dossier/cronologia-crise-econ%C3%B3mica-espanhola/22270 em 08/12/2012.http://exame.abril.com.br/economia/noticias/quanto-as-principais-economias-vao-crescer-ate-2017?page=3, em 09/12/2012.http://veja.abril.com.br/idade/exclusivo/crise-financeira/guia1.html em 08/12/2012http://veja.abril.com.br/noticia/economia/industria-alema-recuou-2-6-em-outubro em08/12/2012http://veja.abril.com.br/perguntas-respostas/crise-europa.shtml , em 08/12/2012.