Informe Financiero, Informe de Coyuntura Segundo Trimestre

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    10-Aug-2015

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  1. 1. Desempeo financiero
    2 TRIMESTRE
    2009
  2. 2. NDICE
    Financiamiento externo
    Desempeo crdito
    Sistema bancario
    Conclusiones
  3. 3. FINANCIAMIENTO EXTERNO
  4. 4. Tasas de intersinternacionales
    FED FUND y LIBOR disminuyen y LETES USA suben
    Variacinanual %
    Libor 6 meses
    FED FUND
    Fuente: Elaborado con base en RevistaTrimestral e Informe de Liquidezsobre la Economa, variosnmeros, BCR.
  5. 5. Deuda externa total se contraeLos privados se ajustan, y el gobierno expande
    Fuente: Elaborado con datos del Banco Central de Reserva El Salvador y Chile
  6. 6. Deuda ExternaLa solvencia y la liquidez se mantienen 2009
    Fuente: Elaborado con datos del Banco Central de Reserva El Salvador y Chile
  7. 7. Riesgo de los Eurobonos (EMBI)El Salvador mantiene el riesgo alto, despes de crisis de septiembre 2008
    2007
    2008
    2009
    Fuente: Elaborado con datos del Bloomberg
  8. 8. FINANCIAMIENTO EXTERNO
    • Tasas de inters internacionales de corto plazo han disminuido (FED y LIBOR) y largo plaza aumentaron
    • 9. La deuda externa total disminuy, explicada por el ajuste del sector privado, mientras que el GOES aument
    • 10. El Salvador mantiene similares niveles de solvencia y liquidez externa que aos anteriores
    • 11. El riesgo soberano de El Salvador se mantiene alto, despus de la crisis septiembre 2008
  9. USUARIOS DE CRDITO
  10. 12. Crdito total al sector privado se redujo, % PIB
    56.3
    55.1
    55.2
    53.0
    52.9
    Fuente: Con base a informacin BCR
  11. 13. Crditose reduce msque el ahorrofinanciero(Variacin nominal anual)
    2001
    2004
    2005
    2006
    2007
    2003
    2008
    2009
    2002
    2000
    Fuente: Banco Central de Reserva.
  12. 14. Crdito se contraepor
    tasa de inters real sube y menor actividad
    Variacinanual %
    Tasa de inters real
    Crdito real
    Fuente: Elaborado con base en RevistaTrimestral e Informe de Liquidezsobre la Economa, variosnmeros, BCR.
  13. 15. Crdito al sector privado
    En empresas se contrae y parahogares se desacelera
    Fuente: Con base a informacin Superintendencia Sistema Financiero
  14. 16. Crditosotorgadosa los hogaressuperaporprimeravez a lasempresas
    2009
    2004
    2005
    2006
    2007
    2008
    2003
    2001
    2002
    Fuente: Elaboracinpropia con base en informacin de SSF.
  15. 17. El crdito a lasempresas se contrae y a los hogares se desacelera
    Variacinanual %
    2007
    2006
    2005
    2004
    2003
    2002
    2009
    2008
    Fuente: Elaborado con base en Revista Trimestral e Informe de Liquidez sobre la Economa, varios nmeros, BCR y SSF.
  16. 18. FACTORES QUE INCIDEN EN CRDITO MENOR
    • Macroeconmicos externos.
    • 19. Freno a los flujos de capitales externos,
    • 20. Riesgo de economa emergentes sube y tasas de inters ms altas
    • 21. Deterioro de la actividad global, menos exportaciones
    • 22. Macroeconmicos Internos
    • 23. Clima poltico
    • 24. Confianza , certidumbre del plan quinquenal
    • 25. Fijacin de tasas y condonacin
    • 26. Endeudamiento pblico interno (reservas precautorias para fiananciarLetes)
    • 27. Microeconmicos
    • 28. Condiciones ms precautorias para otorgar crdito (menos laxas)
    • 29. Deterioro ms pronunciado de la economa
  17. Las tasas de inters del mercado disminuyen, mientras que las de crdito aumentan
    Margen 4.8%
    Margen 3.1%
    2007
    2008
    2009
    Fuente: Elaboracin Propia con datos BCR
  18. 30. Tasas de inters real (%)La seal de mercadoestiempo de ahorrar
    2007
    2006
    2008
    2009
    2000
    1995
    1993
    1994
    2005
    2001
    2002
    2003
    2004
    1996
    1997
    1998
    1999
    Fuente: Elaboracinpropia con base en informacin del BCR y DIGESTIC.
  19. 31. TASAS DE INTERSUna reduccin, en condiciones de mercado, favorecera a los deudores y al sistema bancario
    FACTORES AL ALZA
    • Riesgo pas aument
    • 32. Financiamiento pblico al alza
    • 33. Aumento mora, prdidas por crdito
    FACTORES A LA BAJA
    • Inflacin disminuye
    • 34. Tasas de inters internacionales a la baja
    • 35. Tienden a normalizarse los mercados mayoristas crdito
  20. SISTEMA BANCARIO
  21. 36.
    • La internacionalizacin de la bancaMejor la calificacin de riesgo, al mismo tiempo existe una aplicacin de normas ms prudenciales
  22. SISTEMA BANCARIO: crdito y depsitos se contraen y aumenta inversin en ttulos pblicos
  23. 37. SISTEMA BANCARIO: Indicadores financieros
  24. 38. La carteracrediticia se deteriora y la rentabilidad de los bancoscae a bajosniveles
    Porcentajes
    Fuente: Con base a informacin Superintendencia Sistema Financiero
  25. 39. La carteraporclasificacin de riesgo se deteriora
    Porcentajes
    Fuente: Con base a informacin Superintendencia Sistema Financiero
  26. 40. Conclusiones
    El financiamiento del sector privado se redujo, va crditos de banca local, banca externa y crdito comercial externo.
    El crdito local se contrajo, debido a menor actividad productiva, mayor tasa de inters y condiciones ms prudenciales de otorgamiento
  27. 41. Conclusiones
    Las tasas de inters se encuentran altas, explicadas por factores externos (incertidumbre y riesgo pas), e internos (aumento mora y letes).
    El gobierno ha emitido ms Letes, a futuro ms emisiones podra incidir en las tasas de inters.
    La banca se encuentra bien capitalizada, con mora en aumento.La banca ha enfrentado prudentemente los riesgos crecientes de la crisis internacional y la debilidad del crecimiento local.