AVALIAO DE MQUINAS, EQUIPAMENTOS E de...Ross - Heidecke. Depreciao Fsica Curvas de depreciao Modelos matemticos Mtodo de Criticidade. Depreciao Fsica Curvas de ...

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    07-Feb-2018

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VI SIMPSIO DA SOCIEDADE BRASILEIRA DE ENGENHARIA DE AVALIAESAVALIAO DE MQUINAS, EQUIPAMENTOS E INSTALAES INDUSTRIAISOsrio Gattomercatto@uol.com.brConceitos ABNTAvaliao PatrimonialValor Patrimonial: Somatrio dos valores de mercado dos bens quecompem o ativo permanente do empreendimento.Valor de Desmonte: Valor presente da renda lquida aufervel pelavenda dos bens que compem o empreendimento, na condio de suadesativao. VersusAvaliao EconmicaValor Econmico: Valor presente da renda lquida aufervel peloempreendimento, durante sua vida econmica, a uma taxa de descontocorrespondente ao custo de oportunidade de igual risco.Valor econmico 10Valor patrimonial 7Valor de desmonte 5Valor econmico 4Valor patrimonial 6Valor de desmonte 25Valor econmico 6Valor patrimonial 15Valor de desmonte 10Mtodos Valores - ABNTValores Mercado Patrimonial Risco Econmico Liquidao forada Custos Valor de mercado venda e compra, valor de sucata*( mquinas isoladas)Mtodos Comparativo Custos Renda Evolutivo InvolutivoPreliminaresReferncias Os conceitos apresentados para a avaliao deequipamentos isolados foram compilados da normaABNT 14653-5. Os conceitos apresentados para a avaliao decomplexos industriais foram compilados da normasABNT 14653-2/5 e do IBAPE-SP.PreliminaresConceito de Valores Valor de mercado para compra:Valor provvel pelo qual o proprietrio industrial reporia umbem isolado no mercado, no estado em que se encontra.Exemplo: aquisio de mquinas operatrizes pela indstria nomercado de usados Valor de mercado para venda:Valor provvel que o proprietrio industrial de um bemisolado obteria no mercado para a sua venda no estado e nolocal em que se encontraPreliminaresConceito de Valores Valor em uso:Valor de um bem, em condies de operao, no estadoatual, includas, quando pertinentes, as despesas deprojeto, embalagem, impostos, fretes e montagem. Valor de desmonte:Custo de reedio (VMC) e um bem ou conjunto de bens,deduzidas as despesas de desmontagem, remoo, reviso,recondicionamento e comercializao.PreliminaresConceito de Valores Valor de liquidao forada:Valor para uma situao de venda compulsria (curtoespao de tempo), tpico de leiles e tambm muitoutilizado para garantias bancrias. Deve ser tambmapresentado o valor de mercado. Valor de sucata:Valor de mercado dos materiais reaproveitveis de umbem, na condio de desativao, sem que estes sejamutilizados para fins produtivos.PreliminaresConceito de Valores Valor patrimonial:Corresponde a totalidade dos bens (valor do terreno,benfeitorias e eventuais equipamentos) de umapessoa fsica ou jurdica.Para que o mesmo represente o valor de mercadodeve ser apurado e aplicado o fator decomercializao com base em informaes demercado levantadas pelo avaliador ou em pesquisa decarter regional, previamente publicada.PreliminaresConceito de Valores Valor econmico:Valor resultante do Fluxo de Caixa Descontado naaplicao do mtodo da capitalizao da renda. Valor em risco:Valor representativo da parcela do bem, ou conjuntode bens, que se deseja segurar e que podecorresponder ao valor mximo segurvel.Avaliao Patrimonial ABNT Tem por finalidade apresentar o somatrio dos valoresindividuais dos bens que compem o objeto da avaliao, sob oenfoque da reposio ou reedio no destino. Este procedimento para a avaliao de processo, mdulo ouunidade industrial pode no refletir o seu valor de mercado,que deve ser estimado pela conciliao do seu valoreconmico (cujos procedimentos esto detalhados na NBR14653-4) com o seu valor de desmonte.Avaliao Patrimonial - ABNT Terrenos: avaliar preferencialmente pelo mtodo comparativo; Infra-estruturas: avaliar pelos mtodos de custo. A estimativa decustos, tomando como base a documentao tcnicadisponibilizada pelo contratante; Edificaes: avaliar, em geral, pelos mtodos de custo; Mquinas e equipamentos: avaliar preferencialmente pelomtodo comparativo direto de dados de mercado;Avaliao Patrimonial - ABNT Moldes, estampos e ferramentas: avaliar preferencialmentepelos mtodos de custo; Veculos: avaliar preferencialmente pelo mtodo comparativo; Mveis e utenslios: avaliar preferencialmente pelo mtodocomparativo;Valor de Desmonte - ABNT Valor do imvel: (terrenos, infra-estruturas e benfeitorias):consideram-se as condies de imveis similares no mercado,aplicando-se o mtodo comparativo ou o evolutivo, deve prestarateno especial s infra-estruturas e prdios especficos, no quetange a sua liquidez e custos de adaptao para outros usos;Valor de Desmonte - ABNT Valor de mquinas e equipamentos: devem ser observadas ascondies de comercializao. Para mquinas avaliadas pelomtodo comparativo direto de dados de mercado, deve seridentificado o valor de mercado para venda. Para as demais,devem ser identificados os valores de desmonte, os quaisconsideram as respectivas despesas de desmontagem, remoo,reviso, recondicionamento e comercializao.Caso 1 - CaldeiraValor em Uso (Patrimonial): Valor da caldeira........................R$ 1.500.000,00 Instalao eltrica (CCM)..........R$ 50.000,00 Bases civis..................................R$ 100.000,00 Estruturas de apoio.....................R$ 100.000,00 Interligao ................................R$ 100.000,00 (tubulao, montagem mecnica) Valor em uso..............................R$ 1.850.000,00Caso 1 Caldeira Valor de desmonte: Valor da caldeira..........................................R$ 1.500.000,00 (-) Perda, remoo de material *.................R$ 400.000,00 Valor residual...............................................R$ 1.100.000,00 (-) Desmontagem, frete...............................R$ 50.000,00 Valor desmontado.......................................R$ 1.050.000,00 Comercializao (30%)............................. ..R$ 735.000,00*refratrio, tubulao, conexesCaldeira CogeraoDepreciao FsicaEquipamentos isolados Complexos industriaisDepreciao FsicaEquipamentos isolados Complexos industriaisDepreciao segundo a NBR 14.653-1Perda de valor de um bem, devido a modificaes em seu estado ou qualidade, ocasionadas por: Decrepitude desgaste de suas partes constitutivas, em conseqncia de seu envelhecimento natural, em condies normais de utilizao e manuteno Deteriorao desgaste de seus componentes em razo de uso ou manuteno inadequados Mutilao retirada de sistemas ou componentes originalmente existentes Obsoletismo superao tecnolgica ou funcionalDepreciao FsicaCurvas de depreciao Modelos matemticos Linha Reta Kuentzle Ross-Heidecke Cole ndice de Criticidade Caires R3 , L0 , L2Depreciao FsicaCurvas de depreciao Modelos matemticosMtodo da Linha RetaD = Vdx n onde : D = depreciao na data da avaliaoVd = valor depreciveln = vida til x = idade do bemDepreciao FsicaCurvas de depreciao Modelos matemticosRoss - HeideckeDepreciao FsicaCurvas de depreciao Modelos matemticosMtodo de CriticidadeDepreciao FsicaCurvas de depreciao Modelos matemticosMtodo de CairesDepreciao FsicaCurvas de depreciao Modelos matemticos0102030405060708090100110% Valor Remanescente% Vida Transcorrida CorrigidaCurvas de SobrevivnciaCurva L0 com fator 1,32Linha de tendncia da L0 fator1,32Curva L0 Testada MercattoCurva - MercattoDepreciao FsicaNovos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.Objetivo Apresentar novo conceito vinculado ao Estudo de Vidas teis publicado pelo IBAPE-SP (SET/2007) Preencher lacuna em razo de ausncia referncias atualizadas quanto a VU e curvas de depreciao utilizadas (modelos matemticos) No criticar os modelos existentes, mas sim ofertar nova alternativa de ferramenta de trabalho que melhor represente a realidade de mercado Modelar curvas atravs de dados de mercadoo Bens Novos x Usados x Vidas teisDepreciao FsicaNovos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.Desenvolvimento Pesquisa/cotao abrangendo amostra no mercado de 850 Mquinas e Equipamentos novos e usadoso Mquinas e Equipamentos Agrcolaso Mquinas Operatrizeso Equipamentos de Movimentao e Transporteo Injetoras de Plsticoo Impressoras Grficaso Veculos A partir da amostra elaborada (usados x novos) e respectiva vida til dos bens (EVU), verificou-se o % de perda dos mesmos em relao ao seu valor na condio de novoDepreciao FsicaNovos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.Desenvolvimento Mquinas e Equipamentos em oferta no mercadoo Valor do bem novoo Valor de usado (maioria em bom estado de conservao)o Agrupados em vidas teis de 10, 15 e 20 anoso Anlise gerando modelo de curva consolidado que relaciona idade transcorrida em funo da respectiva vida til (i/v).Depreciao FsicaNovos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.Concluso Na validao dos novos conceitos, atravs de comparativoscom Curvas Hlio de Caires e Iwoa Mquinas e Equipamentos,a modelagem das novas curvas mostram-se aderentes(proximidade e conceito de sobrevida, respectivamente) Valem apenas para equipamentos com estado de conservaoentre bom e regular No so recomendados para bens retrofitados, sujeitos ambientes agressivos ou ainda em estado de conservao emanuteno considerado ruim/precrio (considerar reduona relao i/v ou modelo de depreciao mais aceleradoDepreciao FsicaNovos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.Estado Conservao Regulari/vDepreciao Estado Regular0,00 0,950,05 0,890,10 0,820,15 0,760,20 0,710,25 0,670,30 0,630,35 0,590,40 0,550,45 0,520,50 0,490,55 0,450,60 0,420,65 0,390,70 0,370,75 0,350,80 0,320,85 0,290,90 0,260,95 0,241,00 0,221,05 0,201,10 0,181,15 0,161,20 0,141,25 0,121,30 0,111,35 0,101,40 0,101,45 0,101,50 0,101,55 0,101,60 0,101,65 0,101,70 0,101,75 0,101,80 0,101,85 0,101,90 0,101,95 0,102,00 0,100,000,100,200,300,400,500,600,700,800,901,000,00 0,15 0,30 0,45 0,60 0,75 0,90 1,05 1,20 1,35 1,50 1,65 1,80 1,95DepreciaoRelao i/vCurva ConsolidadaDepreciao FsicaNovos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.Estado de Conservao Bomi/vDepreciao Bom Estado0,00 0,950,05 0,910,10 0,870,15 0,830,20 0,790,25 0,760,30 0,720,35 0,680,40 0,650,45 0,620,50 0,580,55 0,550,60 0,520,65 0,490,70 0,470,75 0,440,80 0,410,85 0,390,90 0,360,95 0,341,00 0,321,05 0,291,10 0,271,15 0,261,20 0,241,25 0,221,30 0,201,35 0,191,40 0,171,45 0,161,50 0,151,55 0,141,60 0,131,65 0,121,70 0,111,75 0,101,80 0,101,85 0,101,90 0,101,95 0,102,00 0,100,000,100,200,300,400,500,600,700,800,901,000,00 0,15 0,30 0,45 0,60 0,75 0,90 1,05 1,20 1,35 1,50 1,65 1,80 1,95DepreciaoRelao i/vCurva ConsolidadaFontes de Consulta TABELA DE VIDA TIL ALEM Fonte: Jos Gil Chede(COBREAP) VIDA TIL ESTIMADA Fonte: Eng. Vitor Carlos Fillinger -Avaliaes para garantias Edit. PINI TABELA DE VIDAS TEIS ANEEL (Setor Eltrico) Fonte Site ANEEL Tabela anexa a resoluo n 44/99 ESTUDO DE VIDAS TEIS DO IBAPE Fonte: IBAPE/SPApoio\ESTUDO DE VIDAS UTEIS.apresentao.pdfApoio\Vidas Uteis-outras fontes.pdfApoio\Vidas teis ANEEL.pdfVidas teisVidas teis Tcnicas para Mquinas e Equiptos.Avaliao de Mquinas e EquipamentosBens isolados Avaliao de Mquinas e EquipamentosObjetivo e escopo Levantamento patrimonial Garantia de operaes financeiras Demanda Judicial Negociao SeguroAvaliao de Mquinas e EquipamentosValores Bens isolados Valor de mercado para compra e para venda Custo de reedio no destino Valor em uso Valor de desmonte Valor de sucata Valor em riscoAvaliao de Mquinas e EquipamentosValores Bens isolados Avaliaes para garantiaso Sempre que houver mercado para o bem usado, recomendvel autilizao do mtodo comparativo direto de dados de mercado;caso contrrio, devem ser apurados os custos de reedio ou desubstituio;o Devem ser identificados, em todos os casos, o valor em uso e ovalor de desmonte, considerando fator comercializao edespesas. Avaliaes para levantamento patrimonialo Sempre que houver mercado para o bem usado, recomendvel autilizao do mtodo comparativo direto de dados de mercado;caso contrrio, devem ser apurados os custos de reedio ou desubstituio;o Devem ser identificados, em todos os casos, o valor em uso.Avaliao de Mquinas e EquipamentosUtilizando Depreciao por Linha RetaValor Equipamento novo......................R$ 1.000.000,00Instalao (base civis, eltrica, etc.)....R$ 100.000,00Valor Total de novo.............................R$ 1.100.000,00Idade do Equipamento: 15 anosVida til : 20 anosDepreciao efetiva 67% Fator Depreciao (I/V) Linha Reta: 0,33VALOR ATUAL.....................................R$ 363.000,00Avaliao de Mquinas e EquipamentosUtilizando Depreciao por CairesValor Equipamento novo......................R$ 1.000.000,00Instalao (base civis, eltrica, etc.)....R$ 100.000,00Valor Total de novo.............................R$ 1.100.000,00Idade do Equipamento: 15 anosVida til : 20 anosDepreciao efetiva 78% Fator Depreciao (I/V) Linha Caires: 0,22VALOR ATUAL.....................................R$ 242.000,00Avaliao de Mquinas e EquipamentosUtilizando Depreciao por Novos Conceitos IBAPE(Ajustada)Valor Equipamento novo......................R$ 1.000.000,00Instalao (base civis, eltrica, etc.)....R$ 100.000,00Valor Total de novo.............................R$ 1.100.000,00Idade do Equipamento: 15 anosVida til : 20 anosDepreciao efetiva 65% Fator Depreciao (I/V) Linha Novos Conceitos: 0,35VALOR ATUAL.....................................R$ 385.000,00Avaliao de Complexos IndustriaisAvaliao de Complexos IndustriaisA norma 14653-5 organiza os enfoques da avaliaopatrimonial e de empreendimentos (parte 4).Traz procedimentos especficos: Reavaliaes de ativos (ICPC-10) Avaliaes patrimoniais (CPC-01) Avaliaes de valores em risco Avaliaes para garantias (financeiras/judiciais)Avaliao de Complexos IndustriaisAvaliao patrimonial - Objetivos Seguros Ativo Imobilizado Valorao Patrimonial (fuses e aquisies) Garantias BancriasAvaliao de Complexos IndustriaisAvaliaes para garantias Unidades industriaiso recomendvel a identificao do valor econmicocomo empreendimento, do valor patrimonial e dovalor de desmonte. Sempre observando as normas NBR14653-4 e 5o Para a identificao do valor econmico, no caso deunidades paralisadas ou desativadas, devem serconsiderados os valores e prazos necessrios reativao, no fluxo de caixa do empreendimento.Avaliao de Complexos IndustriaisTrabalhos preliminares Agendamento da vistoria (livre acesso ao CI) Visita preliminar ao complexo industrial Listagem do ativo imobilizado Documentao (plantas, projetos, matrculas, IPTU, etc.) Inventrio p/ levantamento das caractersticas tcnicaso Terreno (s)o Edificaeso Bens mveis (ME, MU, Informtica)Avaliao de Complexos IndustriaisTrabalhos preliminares Boa documentao fotogrfica Programas de manuteno (todos os bens) Estado de conservao Investimentos realizados Pesquisas e cotaes (referncias)CURSO IBAPE-SPCPC Procedimentos contbeis impairment, vidas teis Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)O Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), busca aconvergncia das normas internacionais s normas brasileirasatravs de seus pronunciamentos. CPC 01- Reduo ao valor recupervel de ativos (impairment); CPC 04 - Ativo intangvel; CPC 13 - Adoo Inicial da Lei n 11.638/07; CPC15 - Combinao de negcios; CPC 27 - Ativo imobilizado; CPC 28 - Propriedade para investimento; CPC 29 - Ativo Biolgico e Produto Agrcola; CPC 31 - Ativo No Circulante Mantido para Venda e OperaoDescontinuada; ICPC 10 - Interpretao Sobre a Aplicao Inicial ao AtivoImobilizado (reavaliao); CPC PME.Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)Objetivo CPC 01 - Assegurar que o valor contbil do ativo noesteja com valor superior ao valor recupervel dos ativos.Teste de Impairment, ou o valor recupervel dos ativos,definidos no CPC 01 (Comit de Pronunciamentos Contbeis),para fins de adequao s exigncias da Lei 11.638/07.CPC 01 (Reduo ao valor recupervel dos ativos) A empresa deve avaliar, no mnimo ao fim de cada exerccio social, seh alguma indicao de que um ativo possa ter sofrido desvalorizao.Se houver alguma indicao, a entidade deve estimar o valorrecupervel do ativo. Indcios de no Recuperabilidade: Externos: Mudanas tecnolgicas, econmicas, legal etc. Aumentode taxa de juros no mercado; valor contbil do patrimnio lquidoda entidade maior do que o valor de suas aes no mercado. Internos: Obsolescncia ou dano fsico no ativo; desempenhoeconmico do investimento etc.CPC 01 (Reduo ao valor recupervel dos ativos)Cenrio 1: Teste de RecuperabilidadeVV (Valor de venda dos ativos) 20 milhesVE (Valor Econmico)40 milhesNo existe necessidade de impairmentVLC (Valor Lquido Contbil) 25 milhesCenrio 2: Teste de RecuperabilidadeVV (Valor de venda dos ativos) 18 milhesVE (Valor Econmico)20 milhesExiste necessidade de impairment ao VEVLC (Valor Lquido Contbil) 25 milhesCenrio 3: Teste de RecuperabilidadeVV (Valor de venda dos ativos) 32 milhesVE (Valor Econmico)30 milhesNo existe necessidade de impairmentVLC (Valor Lquido Contbil) 25 milhesICPC 10 - Vidas teis - ImpairmentSobrasIdentificao dos bens a serem Avaliados.Contbil - BaixaClculo do valor atual Custo AtribudoDeterminar Vidas teisFsico - ReavaliaInspeo Fsica dos bens ReavaliadosTeste recuperabilidadeDeterminar Reavaliao do PLConciliao Fsico-ContbilCase Usina de AcarESCOPO Teste de impairment CPC 01; Avaliao dos ativos biolgicos CPC 29.Case Usina de Acar Teste de impairment CPC 01O valor recupervel foi determinado inicialmente pelo valor em uso (fluxo de caixa).Anlise de riscoSimulao de Monte Carlo - estimam-se distribuies de probabilidade e valores provveis para as variveis-chave:varivel-chave distribuio valor + provvel intervaloPlantio (Reforma) triangular R$ 2.940/ ha 2.700 a 3.180Tratos triangular R$ 840/ ha 637 a 1.056Corte/Carga triangular R$ 22,0 / ton 18,5 a 26,0Preo acar - partir 2012 triangular R$ 1.111 / ton 1.000 a 1.200Preo lcool - partir 2011 triangular R$ 1.100 / ton 1.000 a 1.150Pessoal triangular R$ 2,5 / ton 2,0 a 3,0Insumos triangular R$ 1,25 / ton 1,0 a 1,5Custo indireto triangular R$ 5,0 / ton 4,0 a 6,0Case Usina de Acar Com a entrada dos parmetros no software Crystal Ball, foram realizadas as iteraes objetivando a determinao do VPL e sua taxa de variao:O risco adotado suplanta o observado, portanto a taxa de desconto adotada (TMA=9,7%) conservadora, plena e suficiente para representar o modelo avaliatrio.Nmero de Iteraes 10.000 Coef. Variabilidade 9,6%Mdia VPL (R$ mil) 245.748 Valor Mnimo 166.196Mediana 246.408 Valor Mximo 324.854Desvio Padro 23.474 Amplitude 158.659Varincia 5,5E+08 Erro da Mdia 235Case Usina de Acar Teste de impairment CPC 01O fluxo de caixa mostrou a recuperabilidade dos ativos, nas seguintes condies:1) No considerando a reavaliao dos ativos:Valor fluxo de caixa descontado (valor em uso) = R$ 246.000.000,00Saldo lquido contbil R$ 30.000.000,00 (data-base 31/12/2010)Concluso: no se faz necessrio provisionar qualquer perda por desvalorizao.

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