AVALIAO DE MQUINAS, EQUIPAMENTOS E de...Ross - Heidecke. Depreciao Fsica Curvas de depreciao Modelos matemticos Mtodo de Criticidade. Depreciao Fsica Curvas de ...

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    07-Feb-2018

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  • VI SIMPSIO DA SOCIEDADE BRASILEIRA DE ENGENHARIA DE AVALIAES

    AVALIAO DE MQUINAS, EQUIPAMENTOS E INSTALAES

    INDUSTRIAIS

    Osrio Gattomercatto@uol.com.br

  • Conceitos ABNT

    Avaliao Patrimonial

    Valor Patrimonial: Somatrio dos valores de mercado dos bens que

    compem o ativo permanente do empreendimento.

    Valor de Desmonte: Valor presente da renda lquida aufervel pela

    venda dos bens que compem o empreendimento, na condio de sua

    desativao. Versus

    Avaliao Econmica

    Valor Econmico: Valor presente da renda lquida aufervel pelo

    empreendimento, durante sua vida econmica, a uma taxa de desconto

    correspondente ao custo de oportunidade de igual risco.

  • Valor econmico 10

    Valor patrimonial 7

    Valor de desmonte 5

    Valor econmico 4

    Valor patrimonial 6

    Valor de desmonte 25

    Valor econmico 6

    Valor patrimonial 15

    Valor de desmonte 10

  • Mtodos Valores - ABNT

    Valores

    Mercado

    Patrimonial

    Risco

    Econmico

    Liquidao forada

    Custos

    Valor de mercado venda e

    compra, valor de sucata*(

    mquinas isoladas)

    Mtodos

    Comparativo

    Custos

    Renda

    Evolutivo

    Involutivo

  • Preliminares

    Referncias

    Os conceitos apresentados para a avaliao deequipamentos isolados foram compilados da normaABNT 14653-5.

    Os conceitos apresentados para a avaliao decomplexos industriais foram compilados da normasABNT 14653-2/5 e do IBAPE-SP.

  • Preliminares

    Conceito de Valores

    Valor de mercado para compra:

    Valor provvel pelo qual o proprietrio industrial reporia umbem isolado no mercado, no estado em que se encontra.Exemplo: aquisio de mquinas operatrizes pela indstria nomercado de usados

    Valor de mercado para venda:

    Valor provvel que o proprietrio industrial de um bemisolado obteria no mercado para a sua venda no estado e nolocal em que se encontra

  • Preliminares

    Conceito de Valores

    Valor em uso:

    Valor de um bem, em condies de operao, no estadoatual, includas, quando pertinentes, as despesas deprojeto, embalagem, impostos, fretes e montagem.

    Valor de desmonte:

    Custo de reedio (VMC) e um bem ou conjunto de bens,deduzidas as despesas de desmontagem, remoo, reviso,recondicionamento e comercializao.

  • Preliminares

    Conceito de Valores

    Valor de liquidao forada:Valor para uma situao de venda compulsria (curtoespao de tempo), tpico de leiles e tambm muitoutilizado para garantias bancrias. Deve ser tambmapresentado o valor de mercado.

    Valor de sucata:Valor de mercado dos materiais reaproveitveis de umbem, na condio de desativao, sem que estes sejamutilizados para fins produtivos.

  • Preliminares

    Conceito de Valores

    Valor patrimonial:

    Corresponde a totalidade dos bens (valor do terreno,benfeitorias e eventuais equipamentos) de umapessoa fsica ou jurdica.

    Para que o mesmo represente o valor de mercadodeve ser apurado e aplicado o fator decomercializao com base em informaes demercado levantadas pelo avaliador ou em pesquisa decarter regional, previamente publicada.

  • Preliminares

    Conceito de Valores

    Valor econmico:

    Valor resultante do Fluxo de Caixa Descontado naaplicao do mtodo da capitalizao da renda.

    Valor em risco:

    Valor representativo da parcela do bem, ou conjuntode bens, que se deseja segurar e que podecorresponder ao valor mximo segurvel.

  • Avaliao Patrimonial ABNT

    Tem por finalidade apresentar o somatrio dos valoresindividuais dos bens que compem o objeto da avaliao, sob o

    enfoque da reposio ou reedio no destino.

    Este procedimento para a avaliao de processo, mdulo ou

    unidade industrial pode no refletir o seu valor de mercado,

    que deve ser estimado pela conciliao do seu valor

    econmico (cujos procedimentos esto detalhados na NBR

    14653-4) com o seu valor de desmonte.

  • Avaliao Patrimonial - ABNT

    Terrenos: avaliar preferencialmente pelo mtodo comparativo;

    Infra-estruturas: avaliar pelos mtodos de custo. A estimativa de

    custos, tomando como base a documentao tcnica

    disponibilizada pelo contratante;

    Edificaes: avaliar, em geral, pelos mtodos de custo;

    Mquinas e equipamentos: avaliar preferencialmente pelo

    mtodo comparativo direto de dados de mercado;

  • Avaliao Patrimonial - ABNT

    Moldes, estampos e ferramentas: avaliar preferencialmente

    pelos mtodos de custo;

    Veculos: avaliar preferencialmente pelo mtodo comparativo;

    Mveis e utenslios: avaliar preferencialmente pelo mtodo

    comparativo;

  • Valor de Desmonte - ABNT

    Valor do imvel: (terrenos, infra-estruturas e benfeitorias):

    consideram-se as condies de imveis similares no mercado,

    aplicando-se o mtodo comparativo ou o evolutivo, deve prestar

    ateno especial s infra-estruturas e prdios especficos, no que

    tange a sua liquidez e custos de adaptao para outros usos;

  • Valor de Desmonte - ABNT

    Valor de mquinas e equipamentos: devem ser observadas as

    condies de comercializao. Para mquinas avaliadas pelo

    mtodo comparativo direto de dados de mercado, deve ser

    identificado o valor de mercado para venda. Para as demais,

    devem ser identificados os valores de desmonte, os quais

    consideram as respectivas despesas de desmontagem, remoo,

    reviso, recondicionamento e comercializao.

  • Caso 1 - Caldeira

    Valor em Uso (Patrimonial):

    Valor da caldeira........................R$ 1.500.000,00

    Instalao eltrica (CCM)..........R$ 50.000,00

    Bases civis..................................R$ 100.000,00

    Estruturas de apoio.....................R$ 100.000,00

    Interligao ................................R$ 100.000,00

    (tubulao, montagem mecnica)

    Valor em uso..............................R$ 1.850.000,00

  • Caso 1 Caldeira

    Valor de desmonte:

    Valor da caldeira..........................................R$ 1.500.000,00

    (-) Perda, remoo de material *.................R$ 400.000,00

    Valor residual...............................................R$ 1.100.000,00

    (-) Desmontagem, frete...............................R$ 50.000,00

    Valor desmontado.......................................R$ 1.050.000,00

    Comercializao (30%)............................. ..R$ 735.000,00

    *refratrio, tubulao, conexes

  • Caldeira Cogerao

  • Depreciao Fsica

    Equipamentos isolados Complexos industriais

  • Depreciao Fsica

    Equipamentos isolados Complexos industriais

    Depreciao segundo a NBR 14.653-1

    Perda de valor de um bem, devido a modificaes em seu estado ou qualidade, ocasionadas por:

    Decrepitude desgaste de suas partes constitutivas, em conseqncia de seu envelhecimento natural, em condies normais de utilizao e manuteno

    Deteriorao desgaste de seus componentes em razo de uso ou manuteno inadequados

    Mutilao retirada de sistemas ou componentes originalmente existentes

    Obsoletismo superao tecnolgica ou funcional

  • Depreciao Fsica

    Curvas de depreciao Modelos matemticos

    Linha Reta

    Kuentzle

    Ross-Heidecke

    Cole

    ndice de Criticidade

    Caires

    R3 , L0 , L2

  • Depreciao Fsica

    Curvas de depreciao Modelos matemticos

    Mtodo da Linha Reta

    D = Vdx n

    onde :

    D = depreciao na data da avaliao

    Vd = valor deprecivel

    n = vida til

    x = idade do bem

  • Depreciao Fsica

    Curvas de depreciao Modelos matemticos

    Ross - Heidecke

  • Depreciao Fsica

    Curvas de depreciao Modelos matemticos

    Mtodo de Criticidade

  • Depreciao Fsica

    Curvas de depreciao Modelos matemticos

    Mtodo de Caires

  • Depreciao Fsica

    Curvas de depreciao Modelos matemticos

    0

    10

    20

    30

    40

    50

    60

    70

    80

    90

    100

    110

    % V

    alor

    Rem

    anes

    cente

    % Vida Transcorrida Corrigida

    Curvas de Sobrevivncia

    Curva L0 com fator 1,32

    Linha de tendncia da L0 fator1,32

    Curva L0 Testada Mercatto

  • Curva - Mercatto

  • Depreciao Fsica

    Novos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.

    Objetivo

    Apresentar novo conceito vinculado ao Estudo de Vidas teis publicado pelo IBAPE-SP (SET/2007)

    Preencher lacuna em razo de ausncia referncias atualizadas quanto a VU e curvas de depreciao utilizadas (modelos matemticos)

    No criticar os modelos existentes, mas sim ofertar nova alternativa de ferramenta de trabalho que melhor represente a realidade de mercado

    Modelar curvas atravs de dados de mercado

    o Bens Novos x Usados x Vidas teis

  • Depreciao Fsica

    Novos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.

    Desenvolvimento

    Pesquisa/cotao abrangendo amostra no mercado de 850 Mquinas e Equipamentos novos e usados

    o Mquinas e Equipamentos Agrcolaso Mquinas Operatrizeso Equipamentos de Movimentao e Transporteo Injetoras de Plsticoo Impressoras Grficaso Veculos

    A partir da amostra elaborada (usados x novos) e respectiva vida til dos bens (EVU), verificou-se o % de perda dos mesmos em relao ao seu valor na condio de novo

  • Depreciao Fsica

    Novos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.

    Desenvolvimento

    Mquinas e Equipamentos em oferta no mercado

    o Valor do bem novoo Valor de usado (maioria em bom estado de conservao)

    o Agrupados em vidas teis de 10, 15 e 20 anoso Anlise gerando modelo de curva consolidado que relaciona idade transcorrida em funo da respectiva vida til (i/v).

  • Depreciao Fsica

    Novos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.

    Concluso

    Na validao dos novos conceitos, atravs de comparativoscom Curvas Hlio de Caires e Iwoa Mquinas e Equipamentos,a modelagem das novas curvas mostram-se aderentes(proximidade e conceito de sobrevida, respectivamente)

    Valem apenas para equipamentos com estado de conservaoentre bom e regular

    No so recomendados para bens retrofitados, sujeitos ambientes agressivos ou ainda em estado de conservao emanuteno considerado ruim/precrio (considerar reduona relao i/v ou modelo de depreciao mais acelerado

  • Depreciao Fsica

    Novos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.

    Estado Conservao Regulari/v

    Depreciao Estado Regular

    0,00 0,950,05 0,890,10 0,820,15 0,760,20 0,710,25 0,670,30 0,630,35 0,590,40 0,550,45 0,520,50 0,490,55 0,450,60 0,420,65 0,390,70 0,370,75 0,350,80 0,320,85 0,290,90 0,260,95 0,241,00 0,221,05 0,201,10 0,181,15 0,161,20 0,141,25 0,121,30 0,111,35 0,101,40 0,101,45 0,101,50 0,101,55 0,101,60 0,101,65 0,101,70 0,101,75 0,101,80 0,101,85 0,101,90 0,101,95 0,102,00 0,10

    0,00

    0,10

    0,20

    0,30

    0,40

    0,50

    0,60

    0,70

    0,80

    0,90

    1,00

    0,00 0,15 0,30 0,45 0,60 0,75 0,90 1,05 1,20 1,35 1,50 1,65 1,80 1,95

    De

    pre

    cia

    o

    Relao i/v

    Curva Consolidada

  • Depreciao Fsica

    Novos Conceitos de Depreciao p/ Mquinas e Equiptos.

    Estado de Conservao Bomi/v

    Depreciao Bom Estado

    0,00 0,950,05 0,910,10 0,870,15 0,830,20 0,790,25 0,760,30 0,720,35 0,680,40 0,650,45 0,620,50 0,580,55 0,550,60 0,520,65 0,490,70 0,470,75 0,440,80 0,410,85 0,390,90 0,360,95 0,341,00 0,321,05 0,291,10 0,271,15 0,261,20 0,241,25 0,221,30 0,201,35 0,191,40 0,171,45 0,161,50 0,151,55 0,141,60 0,131,65 0,121,70 0,111,75 0,101,80 0,101,85 0,101,90 0,101,95 0,102,00 0,10

    0,00

    0,10

    0,20

    0,30

    0,40

    0,50

    0,60

    0,70

    0,80

    0,90

    1,00

    0,00 0,15 0,30 0,45 0,60 0,75 0,90 1,05 1,20 1,35 1,50 1,65 1,80 1,95

    De

    pre

    cia

    o

    Relao i/v

    Curva Consolidada

  • Fontes de Consulta

    TABELA DE VIDA TIL ALEM Fonte: Jos Gil Chede(COBREAP)

    VIDA TIL ESTIMADA Fonte: Eng. Vitor Carlos Fillinger -Avaliaes para garantias Edit. PINI

    TABELA DE VIDAS TEIS ANEEL (Setor Eltrico) Fonte Site ANEEL Tabela anexa a resoluo n 44/99

    ESTUDO DE VIDAS TEIS DO IBAPE Fonte: IBAPE/SP

    Apoio\ESTUDO DE VIDAS UTEIS.apresentao.pdf

    Apoio\Vidas Uteis-outras fontes.pdf

    Apoio\Vidas teis ANEEL.pdf

    Vidas teis

    Vidas teis Tcnicas para Mquinas e Equiptos.

  • Avaliao de Mquinas e Equipamentos

    Bens isolados

  • Avaliao de Mquinas e Equipamentos

    Objetivo e escopo

    Levantamento patrimonial

    Garantia de operaes financeiras

    Demanda Judicial

    Negociao

    Seguro

  • Avaliao de Mquinas e Equipamentos

    Valores Bens isolados

    Valor de mercado para compra e para venda

    Custo de reedio no destino

    Valor em uso

    Valor de desmonte

    Valor de sucata

    Valor em risco

  • Avaliao de Mquinas e Equipamentos

    Valores Bens isolados

    Avaliaes para garantiaso Sempre que houver mercado para o bem usado, recomendvel a

    utilizao do mtodo comparativo direto de dados de mercado;caso contrrio, devem ser apurados os custos de reedio ou desubstituio;

    o Devem ser identificados, em todos os casos, o valor em uso e ovalor de desmonte, considerando fator comercializao edespesas.

    Avaliaes para levantamento patrimonialo Sempre que houver mercado para o bem usado, recomendvel a

    utilizao do mtodo comparativo direto de dados de mercado;caso contrrio, devem ser apurados os custos de reedio ou desubstituio;

    o Devem ser identificados, em todos os casos, o valor em uso.

  • Avaliao de Mquinas e Equipamentos

    Utilizando Depreciao por Linha Reta

    Valor Equipamento novo......................R$ 1.000.000,00

    Instalao (base civis, eltrica, etc.)....R$ 100.000,00

    Valor Total de novo.............................R$ 1.100.000,00

    Idade do Equipamento: 15 anos

    Vida til : 20 anos

    Depreciao efetiva 67%

    Fator Depreciao (I/V) Linha Reta: 0,33

    VALOR ATUAL.....................................R$ 363.000,00

  • Avaliao de Mquinas e Equipamentos

    Utilizando Depreciao por Caires

    Valor Equipamento novo......................R$ 1.000.000,00

    Instalao (base civis, eltrica, etc.)....R$ 100.000,00

    Valor Total de novo.............................R$ 1.100.000,00

    Idade do Equipamento: 15 anos

    Vida til : 20 anos

    Depreciao efetiva 78%

    Fator Depreciao (I/V) Linha Caires: 0,22

    VALOR ATUAL.....................................R$ 242.000,00

  • Avaliao de Mquinas e Equipamentos

    Utilizando Depreciao por Novos Conceitos IBAPE(Ajustada)

    Valor Equipamento novo......................R$ 1.000.000,00

    Instalao (base civis, eltrica, etc.)....R$ 100.000,00

    Valor Total de novo.............................R$ 1.100.000,00

    Idade do Equipamento: 15 anos

    Vida til : 20 anos

    Depreciao efetiva 65%

    Fator Depreciao (I/V) Linha Novos Conceitos: 0,35

    VALOR ATUAL.....................................R$ 385.000,00

  • Avaliao de Complexos Industriais

  • Avaliao de Complexos Industriais

    A norma 14653-5 organiza os enfoques da avaliaopatrimonial e de empreendimentos (parte 4).Traz procedimentos especficos:

    Reavaliaes de ativos (ICPC-10)

    Avaliaes patrimoniais (CPC-01)

    Avaliaes de valores em risco

    Avaliaes para garantias (financeiras/judiciais)

  • Avaliao de Complexos Industriais

    Avaliao patrimonial - Objetivos

    Seguros

    Ativo Imobilizado

    Valorao Patrimonial (fuses e aquisies)

    Garantias Bancrias

  • Avaliao de Complexos Industriais

    Avaliaes para garantias

    Unidades industriais

    o recomendvel a identificao do valor econmicocomo empreendimento, do valor patrimonial e dovalor de desmonte. Sempre observando as normas NBR14653-4 e 5

    o Para a identificao do valor econmico, no caso deunidades paralisadas ou desativadas, devem serconsiderados os valores e prazos necessrios reativao, no fluxo de caixa do empreendimento.

  • Avaliao de Complexos Industriais

    Trabalhos preliminares

    Agendamento da vistoria (livre acesso ao CI)

    Visita preliminar ao complexo industrial

    Listagem do ativo imobilizado

    Documentao (plantas, projetos, matrculas, IPTU, etc.)

    Inventrio p/ levantamento das caractersticas tcnicas

    o Terreno (s)

    o Edificaes

    o Bens mveis (ME, MU, Informtica)

  • Avaliao de Complexos Industriais

    Trabalhos preliminares

    Boa documentao fotogrfica

    Programas de manuteno (todos os bens)

    Estado de conservao

    Investimentos realizados

    Pesquisas e cotaes (referncias)

  • CURSO IBAPE-SP

    CPC Procedimentos contbeis impairment, vidas teis

  • Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)

    O Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), busca a

    convergncia das normas internacionais s normas brasileiras

    atravs de seus pronunciamentos.

  • CPC 01- Reduo ao valor recupervel de ativos (impairment);

    CPC 04 - Ativo intangvel;

    CPC 13 - Adoo Inicial da Lei n 11.638/07;

    CPC15 - Combinao de negcios;

    CPC 27 - Ativo imobilizado;

    CPC 28 - Propriedade para investimento;

    CPC 29 - Ativo Biolgico e Produto Agrcola;

    CPC 31 - Ativo No Circulante Mantido para Venda e Operao

    Descontinuada;

    ICPC 10 - Interpretao Sobre a Aplicao Inicial ao Ativo

    Imobilizado (reavaliao);

    CPC PME.

    Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)

  • Objetivo CPC 01 - Assegurar que o valor contbil do ativo no

    esteja com valor superior ao valor recupervel dos ativos.

    Teste de Impairment, ou o valor recupervel dos ativos,

    definidos no CPC 01 (Comit de Pronunciamentos Contbeis),

    para fins de adequao s exigncias da Lei 11.638/07.

    CPC 01 (Reduo ao valor recupervel dos ativos)

  • A empresa deve avaliar, no mnimo ao fim de cada exerccio social, se

    h alguma indicao de que um ativo possa ter sofrido desvalorizao.

    Se houver alguma indicao, a entidade deve estimar o valor

    recupervel do ativo.

    Indcios de no Recuperabilidade:

    Externos: Mudanas tecnolgicas, econmicas, legal etc. Aumento

    de taxa de juros no mercado; valor contbil do patrimnio lquido

    da entidade maior do que o valor de suas aes no mercado.

    Internos: Obsolescncia ou dano fsico no ativo; desempenho

    econmico do investimento etc.

    CPC 01 (Reduo ao valor recupervel dos ativos)

  • Cenrio 1: Teste de Recuperabilidade

    VV (Valor de venda dos ativos) 20 milhes

    VE (Valor Econmico)40 milhes

    No existe necessidade de impairment

    VLC (Valor Lquido Contbil) 25 milhes

  • Cenrio 2: Teste de Recuperabilidade

    VV (Valor de venda dos ativos) 18 milhes

    VE (Valor Econmico)20 milhes

    Existe necessidade de impairment ao VE

    VLC (Valor Lquido Contbil) 25 milhes

  • Cenrio 3: Teste de Recuperabilidade

    VV (Valor de venda dos ativos) 32 milhes

    VE (Valor Econmico)30 milhes

    No existe necessidade de impairment

    VLC (Valor Lquido Contbil) 25 milhes

  • ICPC 10 - Vidas teis - Impairment

    Sobras

    Identificao dos bens a serem Avaliados.

    Contbil - Baixa

    Clculo do valor atual Custo Atribudo

    Determinar Vidas teis

    Fsico - Reavalia

    Inspeo Fsica dos bens Reavaliados

    Teste recuperabilidade

    Determinar Reavaliao do

    PL

    Conciliao Fsico-Contbil

  • Case Usina de Acar

    ESCOPO

    Teste de impairment CPC 01;

    Avaliao dos ativos biolgicos CPC 29.

  • Case Usina de Acar Teste de impairment CPC 01

    O valor recupervel foi determinado inicialmente pelo valor em uso (fluxo de caixa).

    Anlise de risco

    Simulao de Monte Carlo - estimam-se distribuies de probabilidade e valores

    provveis para as variveis-chave:

    varivel-chave distribuio valor + provvel intervalo

    Plantio (Reforma) triangular R$ 2.940/ ha 2.700 a 3.180

    Tratos triangular R$ 840/ ha 637 a 1.056

    Corte/Carga triangular R$ 22,0 / ton 18,5 a 26,0

    Preo acar - partir 2012 triangular R$ 1.111 / ton 1.000 a 1.200

    Preo lcool - partir 2011 triangular R$ 1.100 / ton 1.000 a 1.150

    Pessoal triangular R$ 2,5 / ton 2,0 a 3,0

    Insumos triangular R$ 1,25 / ton 1,0 a 1,5

    Custo indireto triangular R$ 5,0 / ton 4,0 a 6,0

  • Case Usina de Acar

    Com a entrada dos parmetros no software Crystal Ball, foram realizadas as iteraes

    objetivando a determinao do VPL e sua taxa de variao:

    O risco adotado suplanta o observado, portanto a taxa de desconto adotada (TMA=9,7%)

    conservadora, plena e suficiente para representar o modelo avaliatrio.

    Nmero de Iteraes 10.000 Coef. Variabilidade 9,6%

    Mdia VPL (R$ mil) 245.748 Valor Mnimo 166.196

    Mediana 246.408 Valor Mximo 324.854

    Desvio Padro 23.474 Amplitude 158.659

    Varincia 5,5E+08 Erro da Mdia 235

  • Case Usina de Acar

    Teste de impairment CPC 01

    O fluxo de caixa mostrou a recuperabilidade dos ativos, nas seguintes condies:

    1) No considerando a reavaliao dos ativos:

    Valor fluxo de caixa descontado (valor em uso) = R$ 246.000.000,00

    Saldo lquido contbil R$ 30.000.000,00 (data-base 31/12/2010)

    Concluso: no se faz necessrio provisionar qualquer perda por desvalorizao.

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