Avaliao da Viabilidade Econmico-Financeira em Projetos - 4 aula 29/04/15.

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    07-Apr-2016

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  • Avaliao da Viabilidade Econmico-Financeira em Projetos - 4 aula 29/04/15

  • Anlise de fluxo de caixa.

  • Anlise de fluxo de caixa

    Primeiro vamos analisar um fluxo uniforme (fluxo regular).Taxa mnima de atratividade: 3%amAlgebricamente temos:VPL= (PMT/((1+i)^n))+(PMT/((1+i)^n))+.....n

    10.00010.00010.00010.00010.000

  • Anlise de fluxo de caixa Primeiro vamos analisar um fluxo uniforme (fluxo regular).Taxa mnima de atratividade: 3%amAlgebricamente temos:VPL= (PMT/((1+i)^n))+(PMT/((1+i)^n))+.....n1- 9.708,732- 9.425,963- 9.151,424- 8.884,87

    10.00010.00010.00010.00010.000

  • Anlise de fluxo de caixa

    Na HP-12C teramos: 10.000 CHS PMT4 n3 iPV ? = x10.000 + x = 47.170,98

    10.00010.00010.00010.00010.000

  • Anlise de fluxo de caixa Exerccio:Fluxo uniforme (fluxo regular).Taxa mnima de atratividade: 7%am

    80.00020.00020.00020.00020.000

  • Anlise de fluxo de caixa Para avaliao do fluxo de caixa no uniforme (irregular) utilizamos principalmente dois mtodos: Valor Presente Liquido ou VPL, em ingls Net Present Value NPV; e Taxa Interna de Retorno ou TIR, em ingls Internal Rate of Return IRR.Aplicando fluxos de caixa na HP-12C So realizadas atravs da teclas NPV, IRR, CFo (primeiro fluxo de caixa), CFj (demais fluxos de caixa) e Nj (nmero de fluxos de caixa iguais e consecutivos).Valor Presente Liquido VPL a soma algbrica de todas as entradas e sadas de um fluxo, antes porm,cada uma delas descontadas uma determinada taxa, chamada de taxa mnima de atratividade e portanto trazidas a uma determinada data para comparao e anlise.

  • Anlise de fluxo de caixa Exemplo: Valor Presente Liquido Estou em dvida na aquisio de dois terrenos iguais e equivalentes, o primeiro custa R$65.000 a vista e o outro pode ser parcelado da seguinte forma: R$10.000 de entrada, 2 parcelas de R$10.000, no terceiro ms pago R$20.000 e mais 3 parcelas de R$10.000. Qual o valor a vista do imvel financiado, se a taxa de juros for 9% e 10%. Qual a melhor opo de compra?Soluo:Fluxo

    10.00010.00010.00020.00010.00010.00010.000

  • Anlise de fluxo de caixa Soluo continuao:O objetivo ento trazer os n pagamentos a valor presente s taxas de 9% e 10%, algebricamente temos:

    VPL= (PMT/((1+i)^n))+(PMT/((1+i)^n))+.....n

    E na HP12-C temos:

    10.00010.00010.00020.00010.00010.00010.0000123456

  • Soluo usando a HP12-C:

    10.00010.00010.00020.00010.00010.00010.0000123456

    Dados tecla(s)VisorObjetivof CLEAR 0 limpar registros10000gCfo 10.000,00 parcela do ms 010000gCFj 10.000,00 parcelas dos meses 1 e 2 2gNj 2,00 nmero de parcelas20000gCFj 20.000,00 parcela do ms 310000gCFj 10.000,00 parcela dos meses 4 a 63gNj 3,00 nmero de parcelas10i 10,00 Taxa de desconto de 10%f NPV 61.065,76 VPL (NPV) taxa de 10% 9i 9,00 Taxa de desconto de 9%f NPV 62.581,02 VPL (NPV) taxa de 9% Observe que no se usa a tecla ENTER para entrada de dados!

  • Exerccio de VPLEstou em dvida na aquisio de dois veculos iguais e equivalentes, o primeiro custa R$35.000 a vista e o outro pode ser parcelado da seguinte forma: R$4.500 de entrada, 2 parcelas de R$4.500, no terceiro ms pago R$10.000 e mais 3 parcelas de R$4.500. Qual o valor a vista do veculo financiado, se a taxa de juros for 9% e 10%. Qual a melhor opo de compra?Soluo:Fluxo

    4.5004.5004.50010.0004.5004.5004.500

  • AVALIAO FINANCEIRA

  • AVALIAO FINANCEIRA

    Na avaliao e diagnstico da situao financeira de uma empresa, devemos seguir algumas premissas bsicas que poderiam at se transformar em conselhos teis para os gestores financeiros:- O diagnstico financeiro assemelha-se ao diagnstico em medicina;- Contrair emprstimos sem a segurana da gerao de resultados para pagar as despesas financeiras um erro;- Empresas podem acumular prejuzos durante meses ou anos, no entanto, existem limites;- Excesso de caixa no lucro;- O prejuzo corri o ativo circulante;- Iniciar um empresa e destinar todo o capital social inicial para imobilizaes trabalhar eternamente para terceiros.

  • ADMINISTRAO DOS ESTOQUES

    Os estoques tm grande importncia dentro do grupo do ativo circulante. Apesar da moderna administrao dos estoques, pela aplicao contnua da logstica, eles representam volumes considerveis entre as demais contas do ativo circulante.

    Trs situaes so fundamentais na administrao dos estoques:

    1- Quanto e quando comprar;2- Quanto e quando produzir;3- Quais os itens que merecem maiores cuidados.

  • ADMINISTRAO DOS ESTOQUES - 2

    Controles estatsticos e informaes instantneas so pontos bsicos para que tenhamos uma boa administrao dos estoques. Uma gesto eficiente de estoques implica em manter o menor volume possvel de recursos financeiros neste ativo. Os erros mais comuns que podem ser encontrados na administrao dos estoques so:- Compra maior do que o necessrio;- Compra feita no tempo errado;- Compra sem conhecimento da produo;- Armazenagem deficiente; - Seguros de valor inadequado e- Desuso e obsolescncia.

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