Absorvendo a Mead Johnson, a Danone desafiaria a a Mead Johnson, a Danone desafiaria a Nestl Danone

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    31-Aug-2018

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  • Absorvendo a Mead Johnson, a Danone desafiaria a Nestl

    Danone poderia financiar uma compra com a venda da sua unidade de nutrio mdica, e assim quebrar

    o cadeado que Nestl tem no mercado de alimentos para bebs

    Comprar a Mead Johnson Nutrition uma forma de a Danone quebrar o cadeado que a

    Nestl tem na indstria de alimentos para bebs.

    A Danone poderia ajudar a financiar uma compra com o arrecadado da eliminao da

    sua unidade de nutrio mdica, disse o Credit Suisse Group. A empresa de US$ 45

    bilhes est ponderando uma venda do negcio em uma transao que poderia trazer

    mais de 3 bilhes de euros (US$ 4,1 bilhes), segundo uma fonte do setor. A Nestl

    comprou a diviso de nutrio para bebs da Pfizer em 2012.

    Os lucros da Danone, que segunda e corre muito atrs da Nestl no ramo de alimentos

    para bebs, caram 15 por cento no ano passado por um susto com botulismo, que afetou

    a venda de leite em p para bebs na sia. As dificuldades da empresa poderiam

    aumentar seu interesse pela Mead Johnson, que incrementou sua receita em quase 50

    por cento desde sua separao da Bristol-Myers Squibb Co., em 2009, disse o

    Berenberg Bank. A Mead Johnson, da qual se especula que seja um objetivo desde a

    separao, poderia custar cerca de 15 bilhes de euros, disse o Jefferies Group.

    Ainda que uma oferta fosse cara, a Mead Johnson seria uma compra muito boa, disse

    Ingrid Yin, analista com sede em Nova York da Oppenheimer Holdings, em entrevista

    por telefone. uma jogada pura. Seu foco inteiro est na nutrio de bebs e crianas.

    Pode ser atrativo aos olhos de muitas companhias. Representantes da Mead Johnson, a

    empresa de US$ 17 bilhes com sede em Glenview, Illinois, e da Danone, com sede em

    Paris, no quiseram comentar.

    Maior vendedora

    A Nestl superou por pouco a Danone para adquirir a Wyeth, a unidade de alimentos

    para bebs da Pfizer, em 2012 e aumentar sua liderana como maior vendedora de

    produtos de nutrio para bebs. Sua oferta de US$ 11,9 bilhes superou outra de mais

    de US$ 11,6 bilhes da maior fabricante de iogurte do mundo, disse na poca uma fonte

    do setor.

    Antes dessa oferta, especulava-se que a Mead Johnson fosse um alvo potencial para a

    Nestl, para a Danone e para a H.J. Heinz Co. Em setembro de 2009, a Danone negou

    um informe que dizia que estava ponderando realizar uma oferta pela fabricante do leite

    em p para bebs Enfamil.

    A Danone poderia estar mais entusiasmada por fazer uma oferta pela Mead Johnson

    agora, disse James Targett do Berenberg. As vendas da fabricante de iogurte esto

    prontas para crescer cerca de 1 por cento neste ano, a pior alta desde 2009, conforme

    dados compilados pela Bloomberg. A receita da Mead Johnson subir 24 por cento nos

  • prximos trs anos, segundo estimativas de analistas compiladas pela Bloomberg.

    Bom crescimento

    Comprar a Mead Johnson daria Danone maior presena no mercado de alimentos para

    bebs dos EUA e reforaria sua posio na China, onde as vendas sofrem presses

    desde que um fornecedor advertiu para a presena de bactrias que causam botulismo

    no leite em p, desencadeando um recall, disse Amit Sharma, analista do Bank of

    Montreal com sede em Nova York. O susto acabou sendo um falso alarme.

    Voc pode ver por que seria atrativo para a Danone adquirir uma empresa muito

    grande de alimentos para bebs, disse Sharma em entrevista por telefone. D-lhes um

    bom crescimento.

    O preo de cerca de 15 bilhes de euros estimado pelo analista do Jefferies Alex

    Howson coloca o valor da Mead Johnson como um dos maiores mltiplos de lucros

    pagos em uma transao no setor alimentar de mais de US$ 10 bilhes, segundo dados

    compilados pela Bloomberg. A Danone poderia preferir realizar aquisies menores na

    sia, disse David Hayes, analista da Nomura Holdings Inc. com sede em Londres.

    Mesmo assim, a Danone precisa de uma grande transao se tiver esperanas de tornar-

    se lder do leite em p para bebs, conforme Alex Molloy, analista do Credit Suisse.

    Embora uma unio no viesse sem desafios e sem um parceiro os recursos financeiros

    da Danone sofressem presses, tambm seria a nica forma realista de desafiar a

    Nestl, escreveu o analista.

    Fonte: Revista Exame